شكوى العميل بتاريخ 17 أكتوبر 2018

ويستند القرار بشأن هذه الشكوى على المعلومات المقدمة من قبل السيد XXX وشركة الوساطة YYY.

بعد إجراء تحليل شامل للأدلة الوثائقية المقدمة من قبل العميل والوسيط، توصلت لجنة حل النزاعات التابعة للهيئة المالية إلى الاستنتاجات التالية:

١. في دعواه، يُشير العميل إلى عدم وجود معلومات دقيقة (بالملي ثانية) حول وقت فتح الخيار خلال فترة صلاحيته في منصة تداول الوسيط. تظهر هذه المعلومات فقط بعد انتهاء صلاحية الخيار أو بعد بيعه مُبكرًا من قِبل العميل. ووفقًا للعميل، يُتيح هذا الظرف للوسيط فرصةً للتلاعب بمعايير وقت الخيار، وبالتالي، بالنتيجة المالية للصفقة. يعتقد العميل أن الوسيط يختار أفضل سعر له عند فتح الصفقة وإغلاقها. لذلك، إذا كان المركز قصيرًا، فسيختار الحد الأدنى للسعر عند تاريخ الافتتاح والحد الأقصى للسعر عند تاريخ الإغلاق.

اعتبر خبراء جمهورية الكونغو الديمقراطية هذا البيان الصادر عن العميل جديرًا بالاهتمام. ووفق رأيهم، في بعض الحالات، يكون لدى العميل وجهة نظر صحيحة مفادها أن الوسيط يختار أسوأ سعر.

٢. كذلك، غالبًا ما يشير العميل في دعواه إلى مُزوّد ​​خدمات مالية مستقل يُستخدم للتحقق من جودة تنفيذ المعاملات (برنامج التحقق من التنفيذ Verify My Trade)، ويدّعي أن كلاً من الأسعار والطابع الزمني اللذين ينشرهما الوسيط على موقعه الإلكتروني في القسم المُخصص لا يضمنان حسن نية الوسيط وصدقه، لأنه يتلاعب بهذه المعايير عند تنفيذ معاملات العملاء. ومع ذلك، ولضمان تحقيق موضوعي في القضية، طلبت لجنة تسوية المنازعات (DRC) بيانات تاريخية عن الأدوات المالية في المعاملات المُتنازع عليها من مُزوّدي خدمات مالية مستقلين آخرين (Tradefora وTrade Proofer وVerify My Trade). وقد قبلت الهيئة المالية شكوى العميل في ١٧ أكتوبر ٢٠١٨. وبالتالي، ووفقًا لقواعد الهيئة المالية، قُبلت جميع معاملات العميل المُنفّذة في موعد لا يتجاوز ٤٥ يومًا من تاريخ ١٧ أكتوبر ٢٠١٨ للتحليل من حيث جودة التنفيذ. لم يتم الكشف عن أي انحرافات كبيرة في أسعار الوسيط من خلال التحقق من أسعار المصادر الأخرى.

تجدر الإشارة إلى أن العميل يشتكي من انخفاض سعره في السوق في عدة حالات. للأسف، لا تُظهر منصة Verify My Trade أو غيرها من الأنظمة المشابهة سوى "تنفيذ عادل".

3. أما فيما يتعلق بمخالفة الوسيط للالتزامات المنصوص عليها في اتفاقية الخدمة في حالة البيع المبكر للخيار الذي ذكره العميل في مطالبته، فيجدر بالذكر ما يلي:

• من المهم ملاحظة أن البيع المبكر للخيار حقٌّ للشركة، وليس التزامًا عليها. إذا لم تكن شروط هذا النوع من العمليات مناسبة، فسيكون البيع المبكر للخيار منخفض السعر أو غائبًا تمامًا. في هذه الحالة، يشير الوسيط إلى الفقرة 4.3 من شروط العمل:

4.3. لا يجوز إغلاق الصفقة مبكرًا قبل انتهاء صلاحية الخيار بناءً على طلب العميل إلا إذا كانت الشركة تمتلك الإمكانيات التقنية اللازمة، وكان هناك اتصال إنترنت مستقر بين منصة تداول العميل وخدمة الشركة.

•  تجدر الإشارة أيضًا إلى أنه بناءً على طلب DRC، قدّم الوسيط سجلًا لعمليات التداول المُنفّذة على حسابات تداول لعملاء آخرين، مع بعض الأمثلة على البيع المُبكّر لخيار على الأداة المالية GBPUSD بعائد 40%، 50%، 60%، وحتى 80% من قيمة الصفقة. وقد اعتبر خبراء DRC هذه المعلومات كافية لتأكيد التزام الوسيط بالتزاماته.
• وفيما يتعلق بحجم الدفعة في حالة البيع المبكر للخيار، تجدر الإشارة إلى أن طريقة الوسيط لحساب قيمة الخيار الذي خرج من المال، باستخدام معادلة بلاك-شولز، والتي تحظى بشهرة واسعة في القطاع المالي، هي عادلة، وفقاً للرأي المشترك لخبراء جمهورية الكونغو الديمقراطية.

4. وأخيرًا، فيما يتعلق بالتناقض بين السعر الحالي للأداة المالية والوقت الحالي في منصتي التداول اللتين يقدمهما الوسيط (الخيارات الثنائية/الفوركس)، والذي ذكره العميل، يجب ملاحظة ما يلي:

• يقدم الوسيط لعملائه منتجين ماليين مختلفين: الخيارات الثنائية والفوركس. للتداول، تقدم الشركة لعملائها منصتي تداول مختلفتين تمامًا. قد تختلف الأسعار المنشورة على منصات التداول المختلفة لأسباب عديدة، منها اختلاف مزودي السيولة/الأسعار واختلاف أساليب التسعير. مع ذلك، لا ينبغي أن يختلف اتجاه حركة الأسعار على الرسوم البيانية لمنصات التداول المختلفة اختلافًا كبيرًا.
• لم تنجح محاولة محاكاة حالة يختلف فيها التوقيت على الرسوم البيانية في منصتي تداول مختلفتين يقدمهما الوسيط بثانية واحدة. من ناحية أخرى، يمكن تفسير ذلك بضعف جودة اتصال الإنترنت أو مشاكل فنية أخرى لدى العميل.

وفي ضوء كل ما سبق، توصل خبراء جمهورية الكونغو الديمقراطية إلى القرار التالي:

1. توصي اللجنة المالية الوسيط بتحديث شروطه وأحكامه وتوضيح ما يلي (الإضافات إلى الشروط والأحكام):

• اشرح أن الأسواق التي يقدمونها هي أسواق خارج البورصة وتعتمد على تجميع أسعارهم الخاص. لا يمكن استخدام برامج التحقق من التنفيذ الخارجي كمقياس افتراضي للتحقق من صحة التنفيذ.
• السعر الذي سيتم استخدامه لتحديد أسعار الافتتاح والإغلاق سيكون أحدث سعر مسجل قبل استلام الطلب من العميل.
• في حالة البيع المبكر للخيار، يمكن للعميل استرداد ما يصل إلى 60% من المبلغ المستثمر إلى الحساب اعتمادًا على الأداة وتقلبات السوق الحالية.

2. يجب على الوسيط اتخاذ الإجراءات اللازمة لعرض الوقت الدقيق لفتح الخيار على منصة التداول الخاصة به. وإذا رغب الوسيط في مزيد من الشفافية، فعليه عرض جميع الأسعار التي حصل عليها لصفقات العملاء، ومشاركة حركات التداول علنًا.
3. لا يملك العميل أسبابًا كافية للادعاء بأن المعاملات المتنازع عليها (بما في ذلك الأرقام ## 623645929، 623679962، 623684545، 624195317، 624979849، 625000743، 629517635) قد نفّذها الوسيط بأسعار غير سوقية. وبناءً على ذلك، رأى أعضاء اللجنة أن مطالبة العميل بتعويض قدره 1018 دولارًا أمريكيًا لا أساس لها. ومع ذلك، توصي لجنة تسوية المنازعات (DRC) الوسيط بدفع تعويض جزئي للعميل على شكل مكافأة، كبادرة حسن نية، تعبيرًا عن امتنانه له لكشفه عن جوانب التحسين في بيئة تداوله.

وقد تمت مراجعة هذه الشكوى من قبل أعضاء لجنة فض المنازعات بالهيئة المالية وتم معالجتها من قبل رئيس اللجنة.

رئيس جمهورية الكونغو الديمقراطية