شكوى العميل بتاريخ 17 سبتمبر 2023

ويستند القرار بشأن هذه الشكوى على المعلومات المقدمة من قبل شركة الوساطة XXX والسيد XXX

بعد إجراء تحليل شامل للأدلة الوثائقية المقدمة من قبل العميل والوسيط، توصلت لجنة حل النزاعات التابعة للهيئة المالية إلى الاستنتاجات التالية:

1. أولاً، تجدر الإشارة إلى أنه وفقًا للمعلومات المقدمة من قبل الوسيط:

أ) نُفِّذت أوامر العميل على حساب MT5 رقم XXX بالأسعار المتاحة التالية التي يوفرها مزودو السيولة لدى الوسيط. يُشير الوسيط إلى أن الانزلاق السعري قد يكون إيجابيًا أو سلبيًا، وذلك بناءً على عوامل مثل السيولة المتاحة ونوع الأمر وحجمه.

ب) يفترض نموذج تنفيذ أوامر الحد والإيقاف لدى الوسيط تفعيلها فقط بعد الوصول إلى سعر التنفيذ المحدد في الأمر. عند وصول سعر الأصل إلى سعر التنفيذ، يُرسَل أمر السوق. يُنفَّذ أمر السوق بسعر السوق الحالي. والسبب في ذلك هو تجنب رفض أوامر العملاء بسبب عدم توفر السيولة عند سعر معين.

ج) في رأي الوسيط، يضمن تنفيذ السوق أن يتمكن العملاء من التداول تحت البث المباشر وأفضل الأسعار القابلة للتنفيذ مع التأكيدات الفورية من سوق ما بين البنوك حيث يتم مطابقة أوامر الشراء والبيع.

د) جاءت أسعار التنفيذ مباشرةً من الشركاء المحدودين، ولم يُسجل أي مخالفات من أي جهة خارجية، كما تؤكده سجلات FIX. تعتمد الشركة على جهات خارجية لا تملك أي سيطرة عليها.

2. ثانياً، من أجل اتخاذ قرار موضوعي بشأن هذه القضية، قامت DRC بتحليل نشاط التداول في حساب العميل رقم XXX. 

أ) أظهر التحليل العام للمعاملات التي قام بها العميل ما يلي:

• تمت عمليات تداول العميل في الفترة من 10.10.2022 إلى 06.09.2023.
• تم إجراء صفقات العميل باستخدام الأدوات المالية لسوق الفوركس (أزواج العملات الرئيسية والمتقاطعة).
• تراوح حجم الصفقات التي قام بها العميل من 0.01 لوت إلى 1.3 لوت.
• تتراوح مدة تداولات العميل من عدة دقائق إلى عدة ساعات.
• تم تنفيذ معظم صفقات العميل خلال ساعات السوق غير النشطة (مباشرة بعد التجديد).
• تم فتح معظم صفقات العميل عبر أوامر الشراء الحد/البيع الحد.

ب) أظهر تحليل النتائج المالية للمعاملات التي قام بها العميل ما يلي:

• بعد 870 معاملة، حقق العميل ربحًا صافيًا بقيمة 10 دولار أمريكي.
• بلغت حصة الصفقات المربحة التي تم تنفيذها على حساب العميل 607 أو 69.77%.
• بلغت حصة الصفقات غير المربحة التي تم تنفيذها على حساب العميل 263 صفقة أو ما نسبته 30.23%.

ج) أظهر تحليل جودة تنفيذ الصفقات التي قدمها العميل للتحقيق، والتي شملت 373 صفقة، ما يلي:

• بلغت نسبة الصفقات المفتوحة مع انزلاق سلبي 56 صفقة أو 15.01%.
• بلغت نسبة الصفقات المفتوحة بدون انزلاق 77 صفقة أو ما نسبته 20.64%.
• بلغت حصة الصفقات المفتوحة ذات الانزلاق الإيجابي 240 صفقة أو ما نسبته 64.34%.

3. ثالثًا، تحققت هيئة تسوية المنازعات المالية (DRC) من صحة ادعاء الوسيط بشأن استراتيجية التداول التعسفية التي اتبعها العميل بهدف اكتشاف نقاط ضعف في أجهزته التقنية وبرامجه لتحقيق الربح. ولهذا الغرض، فحصت الهيئة الأدلة الوثائقية التي قدمها الوسيط، بالإضافة إلى سجل بيانات أسعار الأدوات المالية في المعاملات المتنازع عليها، والتي تم الحصول عليها من مقدمي خدمات مالية مستقلين. ولضمان تحقيق موضوعي، تستخدم الهيئة المالية عدة مصادر مختلفة، مثل Tradeproofer وTradefora وVerify My Trade وTrueFX وFX Benchmark وغيرها، للتحقق من جودة تنفيذ الصفقات. وقد أظهر تحليل جودة تنفيذ الصفقات المربحة التي أجراها العميل في الفترة التي سبقت 24 يوليو 2023، أن جزءًا منها على الأقل قد فُتح و/أو أُغلق بأسعار أفضل بكثير من أسعار السوق الفعلية المتاحة في فترة الحادثة (تنفيذ أعلى من المتوسط ​​أو/و تنفيذ رائع).

4. رابعًا، بناءً على تحليل تاريخ عمليات تداول العميل وسجلات FIX التي قدمها الوسيط، يمكن الاستنتاج أن العميل ربما يكون قد استخدم بالفعل وسائل تقنية خاصة (EA) مستغلًا عدم كفاءة نظام تسعير الوسيط: على أساس يومي، وفي الفترة التي تلت التمديد مباشرةً، وضع العميل أوامر شراء/بيع معلقة مع أوامر جني الأرباح ووقف الخسارة المرفقة بها (أوامر من نوع If Done)، على أدوات مالية متعددة. تعتمد استراتيجية تداول العميل على تحقيق الأرباح من تقلبات السوق المتقطعة التي تحدث في فترة السوق غير السائلة، على حساب التنفيذ الإيجابي (الانزلاق الصفري أو الانزلاق الإيجابي) لأوامر الحد لدى الوسيط. في هذا الصدد، تجدر الإشارة أيضًا إلى أنه وفقًا للوسيط، لا تطبق الشركة أي مرشحات على أسعارها لأنها تعتقد أن التسعير يجب أن يعكس دائمًا ظروف السوق.

5. خامسًا، أعرب أعضاء لجنة مراقبة الأصول (DRC) عن رأيهم المشترك بشأن تعريف أمر الشراء/البيع (بما في ذلك أوامر جني الأرباح) بأنه يفترض التنفيذ بالسعر المطلوب أو بأفضل سعر وقت تنفيذ الأمر. باستخدام هذا النوع من الأوامر، يفهم المتداول ويتوقع أن أمر التداول الذي يقدمه للوسيط سيُنفذ بسعر لا يقل عن السعر الذي طلبه. تتبع اللجنة المالية أيضًا هذا النهج، لأنه مثال على ممارسات العمل العادلة المعترف بها على نطاق واسع في قطاع الخدمات المالية. لذا، يرى أعضاء لجنة مراقبة الأصول (DRC) عمومًا أن الانزلاق السلبي لأوامر الحد للعملاء الأفراد غير مقبول، لأنه يتعارض مع تعريف أمر الحد. يجب وضع أوامر الشراء/البيع (بما في ذلك أوامر جني الأرباح) في السوق كأوامر حد، وعند انخفاض سيولة السوق، لن يتم تنفيذها ببساطة، بل ستبقى في النظام في وضع الانتظار حتى تسمح ظروف السوق بتنفيذها.

6. أخيرًا، من الناحية الفنية، تتيح منصتا MT4/MT5 تنفيذ أوامر الحد مع أي انزلاق سعري. بناءً على برنامج الجسر، يمكن للوسطاء تنفيذ أوامر الحد على مزودي السيولة كأوامر حد فعلية، وتنفيذها كأوامر سوق على مزودي السيولة بعد تفعيل سعر الحد في ميتاتريدر، بالإضافة إلى حجزها مع أو بدون انزلاق سعري.

وهكذا، اتفق أعضاء لجنة تسوية المنازعات من ناحية أخرى على أن الوسيط لديه أسباب كافية للادعاء بأن العميل استخدم بالفعل وسائل تقنية خاصة (EA) مستغلاً عدم الكفاءة في نظام التسعير الخاص بالوسيط.

في هذا الصدد، أعرب خبراء جمهورية الكونغو الديمقراطية عن رأي مشترك بشأن تنظيم عملية تداول الأدوات المالية منخفضة السيولة خلال فترات انخفاض نشاط السوق: إذا لم يتمكن الوسيط من توفير أسعار منتظمة، فعليه منع التداول أو البحث عن مصدر آخر لعروض الأسعار. حاليًا، توجد العديد من الشركات التي تقدم بيانات سوق عالية الجودة يمكن استخدامها دون أي مخاطر على الأعمال. يرى خبراء جمهورية الكونغو الديمقراطية أن على الوسيط تحمل المخاطر المرتبطة بجودة عروض الأسعار المقدمة.

من ناحية أخرى، أعرب خبراء جمهورية الكونغو الديمقراطية عن رأي مشترك مفاده أن الوسيط يجب أن يلتزم بمبادئ ممارسات الأعمال العادلة، والتي تفترض في هذه الحالة بالذات ما يلي: إذا لم يكن لدى الوسيط القدرة الفنية على وضع أوامر حد الشراء/ حد البيع (بما في ذلك أوامر جني الأرباح) كأوامر حد على جانب LP، فيجب عليهم إما منع العملاء من استخدام أوامر من هذا النوع على منصتهم (حتى لا يضللوا العملاء)، أو تحديث الجزء الفني من البنية التحتية الخاصة بهم لوضع مثل هذه الأوامر كحدود، أو قبول المخاطر التي سيتعين عليهم تغطية الانزلاق السلبي عند تنفيذ الأوامر المعلقة من العملاء من أموالهم الخاصة. 

وقد تمت مراجعة هذه الشكوى من قبل أعضاء لجنة فض المنازعات بالهيئة المالية وتم معالجتها من قبل رئيس اللجنة. 

رئيس جمهورية الكونغو الديمقراطية